Il gruppo Lufthansa ha inviato al ministero dell’Economia la sua manifestazione di interesse per l’ingresso in Ita Airways, la compagnia tricolore che il 15 ottobre 2021 ha preso il posto di Alitalia, e si prepara ad avviare le trattative con Roma per arrivare — se tutto va bene — all’accordo preliminare e poi a quello definitivo. Lo conferma lo stesso gruppo in una nota.
La mossa
Il Tesoro — oggi azionista unico di Ita — ha ricevuto la proposta del gruppo tedesco poco prima della chiusura della data room (fissata alle 18), per l’acquisto di una quota del capitale pari al 40% in un primo momento, per poi salire — nei prossimi mesi — al 100%, anche se da Francoforte non si sbilanciano sui numeri. «Lufthansa sta cercando di acquisire una partecipazione nel vettore nazionale italiano Ita Airways», spiega la nota dell’agglomerato di vettori. «Inizialmente verrà definito l’acquisto di una quota di minoranza e saranno concordate opzioni per il successivo acquisto delle azioni rimanenti».
I punti di confronto
«Il gruppo Lufthansa ha presentato una lettera di intenti al ministero dell’Economia e delle finanze italiano», prosegue il comunicato. «Qualora entrambe le parti decidano di firmare il memorandum d’intesa, ulteriori negoziati e discussioni saranno condotti su base esclusiva. Gli ulteriori colloqui di approfondimento andranno quindi a concentrarsi principalmente sulle forme e modalità del possibile investimento azionario, sull’integrazione commerciale e operativa di Ita nel gruppo Lufthansa e sulle sinergie che ne deriveranno». Per arrivare alla firma dell’accordo quindi ci sarà bisogno di siglare prima un memorandum d’intesa, quindi un preliminare d’acquisto seguito da quello definitivo (dopo aver ottenuto i via libera dagli enti regolatori, a partire dall’Antitrust Ue) e contestualmente i patti parasociali che regolano i rapporti tra gli azionisti e il loro raggio di azione.
L’investimento
Il gruppo tedesco sottolinea inoltre che «nell’eventualità di un raggiungimento di un accordo contrattuale, l’effettiva attuazione sarà soggetta all’approvazione delle autorità competenti». «La volontà di integrare Ita Airways all’interno delle compagnie del gruppo (che comprende anche Swiss, Austrian Airlines, Brussels Airlines, Eurowings e Air Dolomiti, ndr) risiede nel forte interscambio del Paese a livello globale — conclude la nota —, tramite viaggi d’affari e privati, nella sua forte economia orientata all’esportazione e nel suo essere uno dei luoghi turisticamente più attrattivi in Europa».
Lo stop di Air France
Non c’è il rilancio di Air France-Klm, la società rivale dei tedeschi, che poche ore prima ha fatto sapere che non invierà una sua offerta per l’aviolinea dopo aver informato il governo italiano. Del resto, come anticipato dal Corriere, il gruppo franco-olandese non aveva nemmeno voluto effettuare l’accesso alla data room di Ita. Stando a quanto spiegano le fonti governative dal quartier generale a Parigi avrebbero ricordato agli interlocutori italiani che anche durante le trattative, lo scorso autunno, tra il Mef e il fondo statunitense Certares, Air France-Klm ha sempre sottolineato di presentarsi «soltanto come potenziale partner commerciale» senza investire un centesimo di euro in Ita.
Un anno fa
Il passo ufficiale di Lufthansa arriva un anno dopo una mossa simile fatta dai tedeschi quella volta assieme al gigante marittimo Msc: nel gennaio 2022 la cordata aveva manifestato l’intenzione di rilevare l’80% di Ita Airways — lasciando il 20% allo Stato — per 1,4 miliardi di euro. L’allora governo Draghi aveva deciso di aprire una gara — come richiesto dalle regole Ue — pubblica e trasparente. Si erano presentati, oltre a Msc-Lufthansa, anche il fondo Usa Certares (con la collaborazione commerciale di Air France e Delta Air Lines) e l’altro fondo americano Indigo Partners (che possiede diverse low cost nel mondo, inclusa Wizz Air).
La scelta del 31 agosto
Dopo una lunga serie di tira e molla il 31 agosto 2022 il Tesoro — allora guidato da Daniele Franco — aveva scelto l’offerta di Certares che proponeva di acquistare il 50% più un’azione di Ita lasciando però al ministero di fatto la gestione operativa del vettore. Ma due mesi di trattative in esclusiva e il cambio del governo avevano portato a un nulla di fatto. Anche perché il nuovo capo del Mef, Giancarlo Giorgetti, non ha mai nascosto che Ita può avere un futuro soltanto con una solida partnership industriale. Ecco perché a novembre Lufthansa è entrata in data room, ma stavolta senza Msc che intanto si è sfilata.
Gli ultimi giorni
L’ultimo passaggio, tecnico, prima del 18 gennaio, è stato un nuovo dpcm per la privatizzazione di Ita Airways che, tra le altre cose, ha stabilito non soltanto che l’operazione poteva prevedere pure l’ingresso — con un aumento di capitale riservato — di un soggetto privato anche in minoranza, ma aveva anche fissato un paletto importante: chiunque si candidi a entrare in Ita deve essere un vettore europeo, tagliando di fatto un ruolo di primo piano per i fondi come, appunto, Certares. Il 6 gennaio la data room di Ita è stata riaperta con chiusura alle 18 del 18 gennaio.
lberberi@corriere.it
www.corriere.it
La mossa
Il Tesoro — oggi azionista unico di Ita — ha ricevuto la proposta del gruppo tedesco poco prima della chiusura della data room (fissata alle 18), per l’acquisto di una quota del capitale pari al 40% in un primo momento, per poi salire — nei prossimi mesi — al 100%, anche se da Francoforte non si sbilanciano sui numeri. «Lufthansa sta cercando di acquisire una partecipazione nel vettore nazionale italiano Ita Airways», spiega la nota dell’agglomerato di vettori. «Inizialmente verrà definito l’acquisto di una quota di minoranza e saranno concordate opzioni per il successivo acquisto delle azioni rimanenti».
I punti di confronto
«Il gruppo Lufthansa ha presentato una lettera di intenti al ministero dell’Economia e delle finanze italiano», prosegue il comunicato. «Qualora entrambe le parti decidano di firmare il memorandum d’intesa, ulteriori negoziati e discussioni saranno condotti su base esclusiva. Gli ulteriori colloqui di approfondimento andranno quindi a concentrarsi principalmente sulle forme e modalità del possibile investimento azionario, sull’integrazione commerciale e operativa di Ita nel gruppo Lufthansa e sulle sinergie che ne deriveranno». Per arrivare alla firma dell’accordo quindi ci sarà bisogno di siglare prima un memorandum d’intesa, quindi un preliminare d’acquisto seguito da quello definitivo (dopo aver ottenuto i via libera dagli enti regolatori, a partire dall’Antitrust Ue) e contestualmente i patti parasociali che regolano i rapporti tra gli azionisti e il loro raggio di azione.
L’investimento
Il gruppo tedesco sottolinea inoltre che «nell’eventualità di un raggiungimento di un accordo contrattuale, l’effettiva attuazione sarà soggetta all’approvazione delle autorità competenti». «La volontà di integrare Ita Airways all’interno delle compagnie del gruppo (che comprende anche Swiss, Austrian Airlines, Brussels Airlines, Eurowings e Air Dolomiti, ndr) risiede nel forte interscambio del Paese a livello globale — conclude la nota —, tramite viaggi d’affari e privati, nella sua forte economia orientata all’esportazione e nel suo essere uno dei luoghi turisticamente più attrattivi in Europa».
Lo stop di Air France
Non c’è il rilancio di Air France-Klm, la società rivale dei tedeschi, che poche ore prima ha fatto sapere che non invierà una sua offerta per l’aviolinea dopo aver informato il governo italiano. Del resto, come anticipato dal Corriere, il gruppo franco-olandese non aveva nemmeno voluto effettuare l’accesso alla data room di Ita. Stando a quanto spiegano le fonti governative dal quartier generale a Parigi avrebbero ricordato agli interlocutori italiani che anche durante le trattative, lo scorso autunno, tra il Mef e il fondo statunitense Certares, Air France-Klm ha sempre sottolineato di presentarsi «soltanto come potenziale partner commerciale» senza investire un centesimo di euro in Ita.
Un anno fa
Il passo ufficiale di Lufthansa arriva un anno dopo una mossa simile fatta dai tedeschi quella volta assieme al gigante marittimo Msc: nel gennaio 2022 la cordata aveva manifestato l’intenzione di rilevare l’80% di Ita Airways — lasciando il 20% allo Stato — per 1,4 miliardi di euro. L’allora governo Draghi aveva deciso di aprire una gara — come richiesto dalle regole Ue — pubblica e trasparente. Si erano presentati, oltre a Msc-Lufthansa, anche il fondo Usa Certares (con la collaborazione commerciale di Air France e Delta Air Lines) e l’altro fondo americano Indigo Partners (che possiede diverse low cost nel mondo, inclusa Wizz Air).
La scelta del 31 agosto
Dopo una lunga serie di tira e molla il 31 agosto 2022 il Tesoro — allora guidato da Daniele Franco — aveva scelto l’offerta di Certares che proponeva di acquistare il 50% più un’azione di Ita lasciando però al ministero di fatto la gestione operativa del vettore. Ma due mesi di trattative in esclusiva e il cambio del governo avevano portato a un nulla di fatto. Anche perché il nuovo capo del Mef, Giancarlo Giorgetti, non ha mai nascosto che Ita può avere un futuro soltanto con una solida partnership industriale. Ecco perché a novembre Lufthansa è entrata in data room, ma stavolta senza Msc che intanto si è sfilata.
Gli ultimi giorni
L’ultimo passaggio, tecnico, prima del 18 gennaio, è stato un nuovo dpcm per la privatizzazione di Ita Airways che, tra le altre cose, ha stabilito non soltanto che l’operazione poteva prevedere pure l’ingresso — con un aumento di capitale riservato — di un soggetto privato anche in minoranza, ma aveva anche fissato un paletto importante: chiunque si candidi a entrare in Ita deve essere un vettore europeo, tagliando di fatto un ruolo di primo piano per i fondi come, appunto, Certares. Il 6 gennaio la data room di Ita è stata riaperta con chiusura alle 18 del 18 gennaio.
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Ita Airways, ecco l’offerta di Lufthansa. Air France non rilancia
Il passo ufficiale del gruppo tedesco per entrare con una quota di minoranza nel vettore tricolore. Nei prossimi giorni via alle trattative con il Tesoro su prezzo e condizioni
